La IA agentiva y los robots humanoides transformarán el trabajo e inversiones. GAM Investments detalla oportunidades y riesgos.
La IA ha dominado los mercados desde el lanzamiento de ChatGPT en 2022, pero ahora los robots humanoides —máquinas con IA autónoma— toman el protagonismo. Tom O’Hara, Investment Director European Equities de GAM, prevé un boom productivo. Solo 13.000 unidades vendidas en 2025 (mayormente chinas: AgiBot, Unitree), pero Goldman Sachs estima 1,4 millones para 2035 y Morgan Stanley más de 1.000 millones en 2050. Elon Musk: más humanoides que humanos para 2040.
Entrarán primero en fábricas de alta intensidad laboral. Schaeffler Technologies AG calcula un salto de productividad 10x sobre la automatización tradicional: un humanoide de 60.000 dólares sustituye a tres trabajadores en tres turnos, vs. 600.000 de setups clásicos. Ganadores: aeroespacial (Airbus), automoción (Valeo), industriales (Siemens, Prysmian).
Cadena de valor: Hardware y semis lideran. En Europa: Infineon (chips), ASML/ASM (semi-caps). Firmas chinas dominan ensamblaje, pero el escalado favorece proveedores tech.
Riesgos e impactos: Desempleo en bajos cualificados, transferencia de valor del trabajo al capital, desinflación y crecimiento. Pero desigualdades crecen, presionando presupuestos públicos; geopolítica favorece líderes robóticos (EEUU, China) con proteccionismo trumpiano. Sectores low-cost (fast fashion, Sudeste Asiático) sufrirán.
GAM ve alzas en productividad y márgenes, pero advierte: la prosperidad no será para todos.